NOTOWANIA GIEŁDOWE ZBÓŻ I OLEISTYCH

Nowe długoterminowe maksima w notowaniach zbóż w Chicago na zamknięciu tygodnia

Amerykańskie kontrakty na kukurydzę i pszenicę zyskały w piątek po ok. 4% korzystając z obaw pogodowych. Prognozy pogody w pasie upraw kukurydzy w USA nie poprawiają się, a deszczowa przesunęły się na południe i zagrażają jakości pszenicy ozimej.

W skali tygodnia najbliższa seria kukurydzy umocniła się o 5,5%, do 4,042 usd/buszel – najwyżej od 12 miesięcy. Pszenica zyskała w tym czasie 5,3% i kosztowała na zamknięciu tygodnia 4,894 usd/buszel  (3-miesięczne maksimum). Fundusze hedgingowe masowo zamykały krótkie pozycje w zbożach i soi przed długim weekendem. Inwestorzy ci kupili netto w piątek 46 tys. kontraktów kukurydzy, 13 tys. na pszenicę i 6,5 na soję. W poniedziałek w USA obchodzony jest Dzień Pamięci i giełdy są nieczynne.
Dzień wcześniej (w czwartek) kontrakty w Chicago straciły na wartości po ogłoszeniu programu rządowego dopłat do upraw.

UNIJNE KONTRAKTY

Silne wzrosty cen zbóż w Chicago wspierały notowania kontraktów na nowe zbiory w UE. Jedynym przegranym w Paryżu był czerwcowy termin kukurydzy, który potaniał nawet minimalnie w skali tygodnia (silny import z Ukrainy). Serie na tegoroczne zbiory kukurydzy i pszenicy zyskały na wartości ponad 2% (w ciągu tygodnia), czyli połowę miej niż ich amerykańskie odpowiedniki.
Dużo stabilniej od zbóż zachowują się notowania oleistych. Unijny rzepak zyskał na wartości niespełna 1% w minionym tygodniu, podobnie zresztą jak amerykański kontrakt na soję. Wojna handlowa z Chinami sprawiła, że za oceanem zmagazynowane są olbrzymie zapasy tanich nasion soi w USA i rzepaku w Kanadzie. Ogranicza to potencjał wzrostowy na unijnym rynku rzepaku, mimo zapowiedzi spadku produkcji poniżej 18 mln ton.

Zamknięcie notowań wybranych kontraktów futures – piątek, 24.05.2019 / zmiana tygodniowa:

Euronext-Paryż (Matif):

Kukurydza (czerwiec-19): 161,75 eur/t / -0,25 eur/t (-0,15%) / w tygodniu: -0,25 eur/t (-0,15%);
Pszenica (wrzesień-19): 178,0 eur/t / +2,5 eur/t (+1,42%) / w tygodniu: +4,25 eur/t (+2,45%);
Rzepak (sierpień-19): 365,75 eur/t / +0,5 eur/t (+0,14%) / w tygodniu: +3,0 eur/t (+0,83%);

Winnipeg – Canola (lipiec-19): 444,4 cad/t / +2,6 cad/t (+0,59%) / w tygodniu: +1,2 cad/t (+0,27%).

Chicago Board of Trade (CBoT):

Kukurydza (lipiec -19): 159,1 usd/t / +5,8 usd/t (+3,75%) / w tygodniu: (+5,48%);
Pszenica (lipiec-19): 179,9 usd/t / +7,1 usd/t (+4,08%) / w tygodniu: (+5,25%);
Soja (lipiec-19): 305,0 usd/t / +3,0 usd/t (+1,00%) / w tygodniu: (+0,97%);
Śruta sojowa (lipiec-19): 331,2 usd/t / +3,6 usd/t (+1,11%) / w tygodniu: (+2,11%);
Olej sojowy (lipiec-19): 27,0 usd/funt / +3,3 usd/funt (+1,11%) / w tygodniu: (-0,77%).

CENY ZBÓŻ W KRAJU

W ostatnim tygodniu ceny zbóż spadły o 10-20 zł/t. Podaż ziarna na krajowym rynku znacznie przewyższa popyt. Małe jest zainteresowanie zakupem, popularnej do tej pory, kukurydzy. Aktualnie najlepiej sprzedaje się żyto konsumpcyjne i pszenica paszowa. Ceny łubinów i bobików spadły średnio o 50 zł/t śladem mniejszego popytu. Nadal w ofertach sprzedaży jest dużo rzepaku, podczas gdy popyt na nasiona jest umiarkowany. Wzrosło zainteresowanie rolników podpisywaniem kontraktów na nowe zbiory.

Ceny zbóż ze starych zbiorów:

• pszenica konsumpcyjna: 750 – 780 zł/t,
• pszenica paszowa: 740 – 770 zł/t,
• pszenżyto: 700 – 730 zł/t,
• jęczmień paszowy: 690 – 710 zł/t/t,
• żyto konsumpcyjne: 690 – 740 zł/t,
• żyto paszowe: 640 – 690 zł/t,
• kukurydza: 670 – 700 zł/t,
• owies paszowy: 640 -700 PLN/t.

Ceny zbóż z nowych zbiorów:

• Pszenica konsumpcyjna: 650 – 680 zł/t i 710 – 720 zł/t z dostawą do portu;
• Pszenica paszowa: 640 – 680 zł/t;
• Jęczmień paszowy 590 – 610 zł/t i 600 – 610 zł/t w magazynie portowym;
• Żyto paszowe: 550 – 600 zł/t i 600 – 610 zł/t z dostawą do portu;
• Kukurydza: 635 – 660 zł/t i 660 – 665 zł/t w porcie.
• Kukurydza 30% wilgotności: 400 – 440 zł/t.

RYNEK PALIW I ROPY

Zarówno ceny hurtowe w PKN Orlen, jak i średnie ceny detaliczne paliw wzrosły w ciągu ostatniego tygodnia

Odnotowane zwyżki cen średnich na stacjach sięgały 2-4 grosze na litrze, podczas gdy cena hurtowa benzyny wzrosła o 11 groszy i przewyższyła cenę detaliczną. W konsekwencji litr benzyny 95-oktanowej kosztuje średnio 5,24 zł – najwięcej od października 2014 roku. Olej napędowy wyceniany jest teraz średnio na 5,19 zł, a autogaz na 2,24 zł za litr.

Nadzieję na niższe ceny paliw daje wtorkowa i dzisiejsza (21-22 maja) skokowa przecena na rynku giełdowym ropy. Surowiec mocno traci na wartości pod wpływem rosnących w USA zapasów.

Co ciekawe notowania ropy Brent były wczoraj o 10% niższe niż przed rokiem, ale wyższy kurs dolara mocno zmniejsza tę różnicę.

Oznacza to, że koszt zakupu surowca przez rafinerie jest teraz mniejszy niż rok temu. Ceny hurtowe paliw są jednak o ponad 3% wyższe.

Ceny średnie paliw w detalu: 22-05-2019 / zmiana tygodniowa (według portalu e-petrol.pl):

• Pb98: 5,55 zł/l (+4 gr/l);
  • Pb95: 5,24 zł/l (+3 gr/l);
  • ON: 5,19 zł/l (+2 gr/l);
  • LPG: 2,24 zł/l (+2 gr/l).

(Patrz ceny paliw w Polsce)

Średnia marża stacji paliw na 1 litrze Pb95 wyniosła:

• 2017 r: 17 groszy,
• 2018 r: 20 groszy,
• 2019 r: 18 groszy, w raportowanym tygodniu średnia strata wynosi 9 groszy na litrze.

Średnia marża na 1 litrze ON wyniosła:

• 2017 r: 13 groszy,
• 2018 r: 9 groszy,
• 2019 r: 12 groszy, ale w tym analizowanym tygodniu jest to tylko 2 grosze na litrze.

Obliczono na podstawie cen publikowanych przez PKN Orlen (ceny hurtowe) i e-Petrol (ceny średnie na stacjach paliw)

Zmiany cen paliw w skali roku:

Przed rokiem (22-05-2018) baryłka ropy Brent kosztowała 78,83 usd (289,7 PLN), w porównaniu do 70,99 usd (274,0 PLN) 22 maja 2019 roku.

Rok temu kurs dolara wynosił ok. 3,68 PLN, podczas gdy 22 maja 2019 dolar wyceniany był na 3,86 PLN (zamknięcie dnia).

Oznacza to, że w skali roku ropa Brent potaniała w usd o 10%, ale po przeliczeniu na PLN jej cena spadła o tylko 5,5%.

Rynek ropy

Po okresie stabilizacji notowania ropy ruszyły ostro w dół

We wtorek 21 maja pojawiła się spora przecena na giełdowym rynku ropy po danych o wzroście zapasów surowca w USA. Tego dnia swój raport opublikował Amerykański Instytut Paliw (American Petroleum Institute, API). W minioną środę rynek poznał oficjalne dane EIA, które potwierdziły dalszy wzrost nie tylko zapasów ale i produkcji. W konsekwencji czwartkowa przecena sięga teraz ponad 4% (WTI). Inwestorzy finansowi już od kilku tygodni zmniejszają swoje zaangażowanie w grę na wzrosty cen surowca i to mimo ostatniego wzrostu napięcia na Bliskim Wschodzie. Coraz większego znaczenia nabierają obawy o stronę popytową na rynku ropy w obliczu spowolnienia światowej wzrostu gospodarki. Duży wpływ na to ma eskalacja wojny handlowej na linii USA-Chiny (powrót do obustronnych ceł).

Andrzej Bąk – WGT S.A.

Źródło: www.barchart.com, MRiRW, www.e-petrol, PKN-Orlen, KE