W minionym tygodniu 13 – 20.09.2019 notowania giełdowe zbóż ustabilizowały się na wyższych poziomach

W Chicago piątek (20.09.2019) zamknął się przeceną kontraktów na zboża i kompleks sojowy po niespodziewanym odwołaniu wizyty chińskiej delegacji w USA w tym tygodniu. Najmocniej, bo 1,2% straciła soja, podczas gdy spadki notowań kukurydzy i pszenicy mieściły się w 1%. Piątkowa przecena zbóż za oceanem wpisywała się w trend boczny, który zapanował po fali wzrostowej wywołanej cięciem prognoz USDA z 12 września.

W skali całego tygodnia grudniowe serie pszenicy i kukurydzy umocniły się o ułamek procenta. Bardziej czuła na zmieniające się relacje w stosunkach USA-Chiny jest soja. Kontrakt najbliższy na nasiona soi potaniał w minionym tygodniu o prawie 2%, a na śrutę sojową o ponad 2%. W przeciwieństwie do zbóż w notowaniach soi widoczna była w minionym tygodniu lekka korekta spadkowa, po zaliczeniu w ubiegły poniedziałek (16-09-19) siedmiotygodniowego szczytu (efekt cięcia prognoz przez USDA).

 

Uwaga! Wzrost notowań zbóż z 16 września wynika z wygaśnięcia wrześniowej serii i zamiany jej (na wykresie) na grudniową.

 

UNIJNE KONTRAKTY

W Paryżu piątkową sesję kontrakty na zboża zamknęły symboliczną przeceną. Najbliższy termin unijnej kukurydzy stracił tego dnia 0,25 euro i wyceniony został na 163,25 eur/t. Jest to 1 euro (+0,6%) powyżej zamknięcia sprzed tygodnia. Pszenica z dostawą w grudniu spadła w piątek 0,5 euro, do 171,25 eur/t. Notowania unijnych zbóż zaczęły miniony tydzień lekkim wzrostem, ale w kolejnych dniach ich ceny ustabilizowały się (śladem amerykańskich kontraktów).

Uwaga! Skokowy wzrost notowań pszenicy z 11 września wynika z wygaśnięcia wrześniowej serii i zamiany jej (na wykresie) na grudniową.

 

Rzepak zakończył piątkowe notowania na minimalnym plusie (seria najbliższa), a jego ceny (w odróżnieniu od zbóż) pozostają w wielomiesięcznym trendzie wzrostowym. Na początku tygodnia seria najbliższa wspięła się w pobliże 390 eur/t, korzystając z rekordowego wybicia na rynku ropy (15% w ciągu dnia). Kolejne dni przyniosły zdecydowaną korektę spadkową notowań ropy i wymusiły lekkie osłabienie notowań rzepaku. W konsekwencji listopadowy termin rzepaku zamknął piątek ceną 387,25 eur/t, zyskując w skali tygodnia 4,5 euro (+1,2%).

Zamknięcie notowań wybranych kontraktów futures – piątek, 20.09.2019 / zmiana tygodniowa:

Euronext-Paryż (Matif):

Kukurydza (listopad-19): 163,25 eur/t / -0,25 eur/t (-0,15%) / w tygodniu: +1,0 eur/t (+0,62%);
Pszenica (grudzień-19): 171,25 eur/t / -0,5 eur/t (-0,29%) / w tygodniu: +1,75 eur/t (+1,03%);
Rzepak (listopad-19): 387,25 eur/t / +0,25 eur/t (+0,06%) / w tygodniu: +4,5 eur/t (+1,18%);

Winnipeg – Canola (listopad-19): 447,4 cad/t / -3,5 cad/t (-0,78%) / w tygodniu: +0,3 cad/t (+0,07%).

Chicago Board of Trade (CBoT)

Kukurydza (grudzień -19): 145,9 usd/t (-0,54%) / w tygodniu: (+0,53%);
Pszenica (grudzień-19): 178,0 usd/t / (-0,78%) / w tygodniu: (+0,17%);
Soja (listopad-19): 324,5 usd/t (-1,16%) / w tygodniu: (-1,78%);
Śruta sojowa (październik-19): 320,9 usd/t (-0,38%) / w tygodniu: (-2,28%);
Olej sojowy (październik-19): 29,3 usd/funt (-1,78%) / w tygodniu: (-0,03%).

 

Dla przypomnienia, drugi tydzień września (7 – 14.09.2019) przyniósł kilkuprocentowe odbicie w górę cen zbóż i kompleksu sojowego po tym jak Amerykanie we wrześniowej prognozie (z 12 września) zmniejszyli swoje oczekiwania krajowych zbiorów kukurydzy i soi.

 

RYNEK PALIW

Ceny średnie najpopularniejszej z benzyn i oleju napędowego utrzymują się nadal poniżej 5 zł za litr

Ostatni tydzień przyniósł stabilizację cen detalicznych obu benzyn, ON i LPG. Cotygodniowy raport e-petrol.pl pokazał identyczne jak przed tygodniem ceny średnie wszystkich paliw. Olej napędowy i Pb95 ponownie wycenione zostały na 4,99 zł/l. Co ciekawe od początku tego tygodnia ceny hurtowe diesla i Pb95 skoczyły w górę o ok. 10 groszy na litrze (PKN Orlen).

Już trzeci tydzień z rzędu ceny hurtowe diesla przewyższają cenę średnią w detalu, a ujemna średnia marża (strata) stacji paliw wzrosła do 8 groszy na litrze. Ciągle sprzedaż benzyn jest opłacalna, ponieważ daje zysk rzędu kilkunastu groszy na każdym litrze. Niektórzy twierdzą, że największe rafinerie (państwowe) utrzymują sztucznie niskie ceny oleju napędowego na własnych stacjach zmuszając do tego pozostałych sprzedawców. Podobna sytuacja miała miejsce rok temu (patrz wykres), kiedy to byliśmy przed wyborami samorządowymi. Wtedy średnia strata na sprzedaży diesla sięgała nawet 15 groszy. Po wyborach marże wzrosły do nawet 50 groszy na litrze, a ich śladem ceny przy dystrybutorach.

Ceny średnie paliw w detalu: 18-09-2019 / zmiana tygodniowa (według portalu e-petrol.pl):

  • Pb98: 5,34 zł/l (0 gr/l);
    • Pb95: 4,99 zł/l (0 gr/l);
    • ON: 4,99 zł/l (0 gr/l);
    • LPG: 1,98 zł/l (0 gr/l).

Zmiany cen paliw w skali roku:

 

 

ZMIANY CEN ŚREDNICH PALIW W HURCIE (PKN-Orlen) i DETALU:

 

 

Ceny hurtowe diesla są o ok. 20 groszy na litrze wyższe niższe niż popularnej Pb95:

 

Średnia marża stacji paliw w ujęciu tygodniowym (PKN Orlen, w cenie jest VAT):

Rynek ropy (na 20-09-2019):

Sobotnie (14-09-2019) zamachy na największą w Arabii Saudyjskiej (też na świecie) rafinerię ropy naftowej wywołały największe od kilkudziesięciu lat wzrosty notowań surowca. Poniedziałkowa (16-09-2019) sesja zaczęła się nawet 20% skokiem cen, a do końca dnia utrzymały się wzrosty rzędu 15%. Atak przy pomocy dronów wyrządził poważne szkody i ograniczył dzienną produkcję saudyjskiej ropy o połowę. Przekłada się to na 5% uszczuplenie całej globalnej produkcji. Bezpośrednio po ataku sądzono, że naprawa szkód może potrwać miesiące. W kolejnych dniach pojawiły się deklaracje zwolnienia w razie potrzeby strategicznych zapasów zgromadzonych w USA. Okazało się też, że przywrócenie poprzedniego poziomu dostaw ropy z Arabii Saudyjskiej powinno nastąpić do końca września. Rynek ropy zareagował na te doniesienia sporą przeceną. W końcówce tygodnia ropa zyskała lekko, po tym jak Arabia Saudyjska potwierdziła przypuszczenia USA, że za zamachem stoi Iran. Zaostrzenie konfliktu między USA i Iranem wspiera wysokie ceny surowca.

 

Andrzej Bąk – WGT S.A.

Źródło: KE, CBoT, Euronext-Paryż, USDA, e-petrol, PKN Orlen;